他出生在阿耳卡狄亚的一个山洞里，因而他最早是阿耳卡狄亚的神，是强大的自然界的化身。奥林匹斯统一后，他成为畜牧之神，又由于他穿有飞翅的凉鞋，手持魔杖，能像思想一样敏捷地飞来飞去，故成为宙斯的传旨者和信使。他也被视为行路者的保护神，人们在大路上立有他的神柱，又是商人的庇护神，也是雄辩之神。传说他发明了尺、数和字母。他聪明伶俐，机智狡猾，又被视为欺*之术的创造者，他把诈*术传给了自己的儿子。他还是七弦琴的发明者，是希腊各种竞技比赛的庇护神。后来他又与古埃及的智慧神托特混为一体，被认为是魔法的庇护者，他的魔杖可使神与人入睡，也可使他们从梦中醒来。
在希腊神话中说，他**个教会人们在祭坛上点火，要求人们焚化祭品。有时他还具有下界神�o的特点，是亡灵的引导者。他身怀偷窃之术，曾与众神开玩笑，偷走了宙斯的权杖、波塞冬的三股叉、阿波罗的金箭和银弓、战神的宝剑。相传他刚降生不久，还是个睡在摇篮里的孩儿，有一次他趁母亲没有发觉，就挣*了襁褓，溜出山洞，*死了一只大乌龟，用乌龟的壳、三根树枝和几根弦做成了**架七弦琴。还有一次他跳出山洞，在皮埃里亚山谷，偷走了阿波罗的50头牛，为了不留痕迹，他把牛脚绑上苇草和树枝。当他赶着经过玻俄提亚时，遇到了一位老人，他让老人不要告诉别人。可他后来又不放心，于是又变成另一个模样找到老人，问他是否看见一个小孩赶牛走过，老人不知内情，就告诉了他小孩的去向，赫耳墨斯十分生气，就把老人变成了石头。随后，他回到森林，继续把牛往前赶，到皮洛斯后，他*了两头牛祭神，其它的藏于山洞，他若无其事回到母亲住的地方，爬进摇篮。
可母亲发觉了他的行动，就责备他太鲁莽，并担心阿波罗会报复他们。果然阿波罗发现自己的牛被盗后，就向赫耳墨斯找来，宙斯命令赫耳墨斯交还牛群。当阿波罗拉着自己的牛出山洞时，赫耳墨斯正坐在山洞口的石头上弹琴，美妙琴声使阿波罗异常陶醉，他竟然答应用牛换琴，赫耳墨斯终于还是得到了这些牛。对赫耳墨斯的崇拜传入罗马后，与墨丘利混同，被认为是商人的庇护神。
艺术品中的赫耳墨斯赫耳墨斯总是被描绘为一个十分年轻的男子，有时也则被视为年轻的运动员。他还经常被描绘成一个没有胡须的年轻人，脚着带翼的飞鞋，身着短袖束腰外衣。他头戴一半是隐形头盔、一半是太阳帽的时髦头饰，手持一柄节杖。节杖是一种使者（信使）惯用的标志性的手杖。赫耳墨斯的节杖原本是丝带缠绕的柳树枝，后来丝带演变成了两条蟒蛇。赫耳墨斯的象征正是这种蟒蛇缠绕的使节杖（又称“双蛇杖”）。
与阿波罗赫耳墨斯在出生的当天，就偷了阿波罗的牛。愤怒的阿波罗便想要教训这个不知天高地厚的同父异母的弟弟。但最后两人在众神的调节下和解了，并成为最好的伙伴。赫耳墨斯是位天才的发明家，他的发明包括音阶、度量衡以及各种体育项目。他将神牛的肠胃在龟壳上抻开，创造了里拉琴。后来，他把琴送给阿波罗作为自己偷牛恶行的补偿。从此阿波罗掌管音乐，格律。而赫耳墨斯也因此成为了窃贼和商人的保护神。因为他用里拉琴换取阿波罗的牛，这就是早期物物交换的贸易形式。
和樵夫从前，有个樵夫在河边打柴，不小心斧子掉进河里，他伤心地坐在岸边痛哭。赫耳墨斯正好从此经过，问明他哭的原因，很可怜他，跳进河里去捞斧子。**次，他捞上来一把金斧子，樵夫说不是他的；第二次，他捞上来一把银斧子，樵夫又说不是；第三次，他把樵夫的斧子捞上来，对方认可了。赫耳墨斯看樵夫为人诚实，将三把斧子都给了他。
樵夫回到家，把事情的经过讲给伙伴们听。有个伙伴也想得到好处，便拿上一把斧子，去河边砍柴，没砍几下就故意把斧子丢进河里，然后坐在那里哭。不久，赫耳墨斯出现了，问他出了什么事，他回答说丢了斧子。赫耳墨斯捞起一把金斧子来，问是不是他的。这个人立刻说是自己的。赫耳墨斯明白了他的用意，不但没有给他金斧子，就连他掉进河里的那把斧子也不管了。
这个故事说明神只会厚待诚实的人，而鄙视那些**小人。
*在童话故事中是泉水中的女神与樵夫的故事
赫尔墨斯和木匠从前有个木匠，他很贫穷，便做了一个赫尔墨斯的木雕像并摆上祭坛供奉，希望自己能发财。
可是，这个木匠尽管很心诚的供奉赫尔墨斯，可经济状况还是没有改善，反而越来越穷。终于有一天，他忍不住了，就拿起斧头把它砸碎。这时，从雕像中流出一股金水。木匠说：''以前我好好的供奉你，祭祀你，可是你却一点儿也没使我发财，现在我对你不好，倒使我发了横财。"
这个故事说明了某些敬酒不吃吃罚酒的人。